SES Research vom 11.05.2012

Einschätzung: NEUTRAL Kursziel: € 1,75

Das Analysehaus Warburg Research hat das Kursziel für Solarworld nach Zahlen von 5,05 auf 1,75 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Hold" belassen. Bei dem starken Auftaktquartal dürfte es sich um eine Ausnahme handeln, schrieb Analyst Stephan Wulf in einer Studie vom Freitag. Während das zweite Jahresviertel relativ solide verlaufen könnte, sollten der Preis- und Margendruck in zweiten Halbjahr erneut deutlich zunehmen. Angesichts der starken Position und der ausreichenden Finanzkraft sollte das Unternehmen die aktuelle Konsolidierungsphase aber überstehen und als Gewinner aus diesem Prozess hervorgehen. Für einen Kauf der Papiere sei es aber noch zu früh. Der Experte hat sein Bewertungsmodell überarbeitet.

Quelle: dpa